NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)이 2025 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표에서 또 한 번 월가의 기대치를 뛰어넘으며 기록적인 실적을 달성했다. AI 기술에 대한 수요 증가와 데이터 센터 및 GPU 제품의 강력한 성장이 실적을 견인하며, NVIDIA는 반도체 및 AI 산업의 선두주자로서의 입지를 더욱 공고히 했다.
젠슨 황 CEO, “AI 발전 속도가 광속에 가까워졌다”
NVIDIA의 CEO 젠슨 황은 “Blackwell AI 슈퍼컴퓨터의 대규모 생산을 성공적으로 가동해 첫 분기에 수십억 달러의 매출을 달성했다”며 “에이전트 AI와 물리적 AI가 다음 AI 물결을 이끌며 가장 큰 산업을 혁신할 것”이라고 말했다. 그는 또한 “추론 AI는 또 다른 확장 법칙을 추가하며, 훈련을 위한 컴퓨팅 증가는 모델을 더 똑똑하게 만들고, 긴 사고를 위한 컴퓨팅 증가는 답을 더 똑똑하게 만든다”고 강조했다.
데이터 센터 부문 강세
NVIDIA의 데이터 센터 부문은 4분기에 356억 달러의 매출을 기록하며 월가 예상을 뛰어넘었다. 클라우드 서비스 제공업체들이 NVIDIA의 AI 기술을 적극적으로 도입하며 매출의 50%를 차지했다. 특히, Blackwell 아키텍처 기반 칩은 4분기에 110억 달러의 매출을 기록하며 회사 역사상 가장 빠른 제품 확장을 달성했다.
게임 부문은 약세
반면, 게임 부문 매출은 전년 동기 대비 11% 감소한 25억 달러를 기록했다. 이는 최신 게임 칩의 공급 제약으로 인한 것으로 분석된다.
도전과 기회
NVIDIA는 트럼프 대통령의 25% 관세 위협과 중국 수출 규제 강화 가능성에 직면해 있다. 또한, 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 NVIDIA의 저성능 칩을 사용해 미국 경쟁사와 동등한 성능의 AI 모델을 개발한 점이 NVIDIA의 시장 지위에 대한 우려를 불러일으키고 있다.
그러나 모건 스탠리 애널리스트 조셉 무어(Joseph Moore)는 “NVIDIA의 경쟁사들이 초기에는 가격과 잠재적 성능으로 인해 초기 배포를 이끌지만, 결국 NVIDIA의 성숙한 생태계로 돌아오는 경우가 많다”며 “NVIDIA는 여전히 AI 시장에서 점유율을 확대하고 있다”고 분석했다.
4분기 및 연간 실적 하이라이트
데이터 센터 부문
- 4분기 매출: 356억 달러(전분기 대비 +16%, 전년 동기 대비 +93%)
- 연간 매출: 1,152억 달러(+142%)
- AWS, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud와 협력하여 NVIDIA GB200 시스템 도입
- Verizon과의 협업을 통해 AI 및 가속 컴퓨팅을 5G 네트워크에 통합
- NVIDIA의 첫 번째 베트남 R&D 센터 개설
게이밍 및 AI PC 부문
- 4분기 매출: 25억 달러(전분기 대비 -22%, 전년 대비 -11%)
- 연간 매출: 114억 달러(+9%)
- GeForce RTX™ 50 시리즈 그래픽카드 및 RTX AI PC용 새로운 AI 기술 발표
전문가용 시각화 부문
- 4분기 매출: 5억 1,100만 달러(전분기 대비 +5%, 전년 대비 +10%)
- NVIDIA Omniverse™ 통합을 확대하여 AI, 로봇공학, 자율주행 분야 지원
자동차 및 로봇 부문
- 4분기 매출: 5억 7,000만 달러(전분기 대비 +27%, 전년 대비 +103%)
- 연간 매출: 17억 달러(+55%)
- Toyota, 현대자동차와 협력하여 차세대 자율주행 및 AI 시스템 개발
2025 회계연도 1분기 전망
- 매출 전망: 430억 달러(±2%)
- GAAP 및 비-GAAP 총이익률: 각각 70.6% 및 71.0%(±50bp)
- GAAP 및 비-GAAP 운영 비용: 각각 52억 달러 및 36억 달러
- GAAP 및 비-GAAP 기타 수익/비용: 약 4억 달러의 수익 예상 (비시장성 및 공개 지분 증권 관련 손익 제외)
- GAAP 및 비-GAAP 세율: 17.0%(±1%)
투자자 분석 및 전망
NVIDIA의 AI 및 데이터 센터 시장 지배력은 지속적인 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있으며, 특히 클라우드 서비스 및 AI 반도체 수요 증가가 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 반면, 게이밍 부문의 매출 감소는 다소 우려되는 부분이지만, RTX 50 시리즈 출시와 AI PC 시장 확장을 통해 반등을 기대할 수 있다.
NVIDIA의 향후 실적은 AI 및 데이터 센터 혁신과 GPU 시장 성장에 크게 좌우될 것으로 보이며, 단기적으로도 강한 실적 흐름을 이어갈 가능성이 높을지에 대한 투자자들의 관심이 고조되고 있다.